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一、海外并購基礎概念培訓

海外并購是企業(yè)在國界之外進行的并購活動，目標可以是企業(yè)、公司或資產(chǎn)。這一概念的理解是整個培訓的基礎。例如，在眾多跨國并購案例中，像波音并購麥道，這就是典型的企業(yè)間跨國并購，涉及到不同國家企業(yè)之間的整合與資源重新配置。

從并購類型來看，包括橫向并購、縱向并購、混合跨國并購等。橫向并購通常是為了擴大世界市場份額或增加企業(yè)國際競爭力，如雀巢公司在乳制品和以咖啡、可可為原料的產(chǎn)品行業(yè)進行的一系列并購就有橫向并購的特點。縱向并購是處于生產(chǎn)同一或相似產(chǎn)品但又處于不同生產(chǎn)階段的企業(yè)之間的并購，并購雙方一般是原材料供給者或產(chǎn)成品購置者?；旌峡鐕①弰t是不同行業(yè)的企業(yè)之間的并購。

同時，并購還分為直接并購和間接并購。直接并購也稱協(xié)議收購或友好接管，在目標公司經(jīng)營不善或遇到債務危機的情況下，也可以主動提出所有權轉讓。間接并購通常是指通過投資銀行或其他中介機構進行的并購交易，往往是通過在證券市場上收購目標公司已發(fā)行和流通的具有表決權的普通股票，從而掌握目標公司控制權的行為。

二、海外并購動因培訓

1. 市場擴張
2. 企業(yè)通過海外并購能夠進入新的市場，擴大市場份額，接觸到新的客戶群體。這有助于企業(yè)實現(xiàn)快速增長和擴張。比如中國企業(yè)大連萬達收購美國AMC影院公司，使得萬達能夠進入美國的電影放映市場，獲得美國當?shù)氐挠^影客戶群體，為其在全球電影產(chǎn)業(yè)布局奠定了基礎。
3. 獲取技術和人才
4. 可以獲得先進的技術、產(chǎn)品或服務，以及高素質的管理團隊和技術人員，提升企業(yè)核心競爭力。日本軟銀收購美移動運營商斯普林特，軟銀就有機會獲取斯普林特在移動通訊技術方面的成果以及相關技術人才。
5. 降低成本
6. 有助于企業(yè)降低生產(chǎn)成本、人力成本等，提高盈利能力。特別是將生產(chǎn)基地轉移至勞動力成本較低的國家和地區(qū)。例如一些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通過海外并購將生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉移到勞動力資源豐富且成本較低的東南亞國家。
7. 規(guī)避風險
8. 企業(yè)可通過海外并購分散經(jīng)營風險，降低單一市場依賴性。同時，在海外投資可以獲得穩(wěn)定的收益，降低投資風險。例如，一些企業(yè)在國內(nèi)市場面臨競爭壓力或者市場飽和的情況下，通過海外并購開拓新的市場，使得企業(yè)的經(jīng)營風險分散到不同的國家和市場環(huán)境中。

三、海外并購優(yōu)勢培訓

1. 獲取新市場
2. 進入新的地理市場，拓展業(yè)務范圍。像洲際交易所并購紐約證券交易所，洲際交易所通過并購擴大了其在國際金融市場的業(yè)務范圍，從原有的市場拓展到紐約證券交易所所在的市場區(qū)域。
3. 獲取新技術
4. 能夠獲取目標公司先進的技術和知識產(chǎn)權，提升競爭力。瑞士嘉能可并購礦商超達集團，嘉能可可能會獲取超達集團在礦業(yè)開采、加工等方面的先進技術和相關知識產(chǎn)權。
5. 獲取新客戶
6. 獲得目標公司現(xiàn)有的客戶群，擴大市場份額。美國伊頓并購庫珀工業(yè)公司后，伊頓就可以將庫珀工業(yè)公司原有的客戶納入自己的客戶體系，從而擴大自身的市場份額。
7. 降低成本
8. 通過整合資源和優(yōu)化運營，降低成本，提高效率。例如，企業(yè)在并購后可以對采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)進行整合，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，降低單位成本。

四、海外并購風險培訓

1. 文化差異
2. 不同國家文化差異巨大，導致企業(yè)管理、溝通和整合困難，難以實現(xiàn)預期目標。例如，當西方企業(yè)并購東方企業(yè)時，在企業(yè)管理風格、員工激勵方式等方面可能存在很大的差異。西方企業(yè)可能注重個人主義和創(chuàng)新自由，而東方企業(yè)可能更強調(diào)團隊合作和層級管理，這種文化差異會給并購后的企業(yè)整合帶來挑戰(zhàn)。
3. 法律法規(guī)
4. 海外法律法規(guī)復雜，難以完全理解和遵守，可能面臨訴訟或罰款風險。不同國家在反壟斷法、勞動法、環(huán)境法等方面的規(guī)定各不相同。比如，企業(yè)在進行海外并購時，如果沒有充分了解目標企業(yè)所在國家的反壟斷法，可能會因為并購后的市場壟斷問題而面臨法律訴訟。
5. 政治風險
6. 政治環(huán)境不穩(wěn)定，政策變化，可能導致投資收益下降或項目被迫中止。例如，一些國家可能因為政治原因對外國企業(yè)的并購進行限制，或者改變對外資企業(yè)的稅收政策等，這都會對海外并購產(chǎn)生不利影響。
7. 經(jīng)濟風險
8. 目標市場經(jīng)濟狀況波動，匯率變動，可能造成投資損失。如果企業(yè)并購的目標企業(yè)所在國家經(jīng)濟出現(xiàn)衰退，市場需求下降，那么并購企業(yè)的投資收益可能會受到嚴重影響。而且匯率的波動也會影響企業(yè)的財務狀況，比如在并購資金的兌換、利潤的匯回等方面。

五、海外并購的歷史發(fā)展培訓

1. 以橫向并購為特征的第一次并購浪潮
2. 在這一時期，企業(yè)主要通過橫向并購來擴大規(guī)模，形成規(guī)模經(jīng)濟。例如在早期的工業(yè)領域，一些同行業(yè)的企業(yè)進行合并，以提高生產(chǎn)效率和市場競爭力。
3. 以縱向并購為特征的第二次并購浪潮
4. 企業(yè)沿著產(chǎn)業(yè)鏈進行并購，加強了對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的控制。如一些制造業(yè)企業(yè)并購原材料供應商或者銷售渠道企業(yè)。
5. 以混合并購為特征的第三次并購浪潮
6. 不同行業(yè)的企業(yè)之間進行并購，企業(yè)多元化經(jīng)營趨勢明顯。這有助于企業(yè)分散風險，進入新的業(yè)務領域。
7. 以金融杠桿并購為特征的第四次并購浪潮
8. 借助金融杠桿，企業(yè)可以用較少的自有資金完成大規(guī)模的并購。這種并購方式對金融市場和企業(yè)的財務運作能力要求較高。
9. 第五次全球跨國并購浪潮
10. 呈現(xiàn)出全球化、大規(guī)模、跨行業(yè)等特點，反映了全球經(jīng)濟一體化背景下企業(yè)的戰(zhàn)略布局需求。

六、傳統(tǒng)與現(xiàn)代并購理論培訓

1. 傳統(tǒng)并購理論
2. 傳統(tǒng)并購理論主要從規(guī)模經(jīng)濟、協(xié)同效應等方面解釋并購現(xiàn)象。例如，企業(yè)通過并購實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，從而降低單位生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，這就是規(guī)模經(jīng)濟理論在并購中的體現(xiàn)。協(xié)同效應則包括管理協(xié)同、經(jīng)營協(xié)同等，比如一家管理高效的企業(yè)并購一家管理不善但資源豐富的企業(yè)，通過輸出管理經(jīng)驗，可以實現(xiàn)管理協(xié)同。
3. 現(xiàn)代并購理論
4. 現(xiàn)代并購理論更多地考慮了市場勢力、信息不對稱等因素。在一些行業(yè)中，企業(yè)通過并購增強自身的市場勢力，提高在市場中的定價權和話語權。信息不對稱理論認為，在并購過程中，并購方可能比目標方擁有更多的信息，這會影響并購的決策和結果。

七、中國海外并購相關培訓

1. 中國并購特點
2. 中國企業(yè)的海外并購具有自身的特點，如近年來中國企業(yè)海外并購規(guī)模不斷擴大，涉及行業(yè)廣泛，包括能源、制造業(yè)、娛樂業(yè)等。而且中國企業(yè)在海外并購中也注重技術和資源的獲取，以提升自身在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。
3. 中國海外并購的趨勢
4. 未來中國企業(yè)海外并購可能會更加注重技術創(chuàng)新領域，與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級相結合。同時，在并購區(qū)域上可能會更加多元化，不僅僅局限于歐美等傳統(tǒng)市場。
5. 中國海外并購存在問題
6. 中國企業(yè)海外并購面臨著諸如缺乏國際化經(jīng)驗、對目標市場了解不足等問題。例如在文化整合方面，中國企業(yè)可能由于文化差異難以與目標企業(yè)實現(xiàn)有效的融合。
7. 影響我國企業(yè)海外并購成敗的因素
8. 包括企業(yè)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃、資金實力、并購后的整合能力等內(nèi)部因素，以及目標國家的政治、經(jīng)濟、文化環(huán)境等外部因素。例如，如果企業(yè)自身戰(zhàn)略規(guī)劃不清晰，盲目進行海外并購，就很容易導致并購失??；而目標國家如果政治不穩(wěn)定或者經(jīng)濟環(huán)境不佳，也會給并購帶來風險。